Бразильська інфраструктурна компанія CSD BR розпочала перший етап партнерства з Ripple Labs, у межах якого блокчейн XRP Ledger (XRPL) використовуватимуть у реальних операціях фінансового ринку.
На старті на блокчейні відображатимуть токенізовані частки інвестиційних фондів BTG Pactual, тоді як офіційний реєстр активів залишатиметься в системах CSD BR.
Очікується, що нова модель дозволить учасникам ринку майже в реальному часі перевіряти записи про володіння активами. Водночас XRPL виконуватиме роль додаткового технологічного рівня, а не замінюватиме чинну інфраструктуру депозитарію.
XRP Ledger використовуватимуть для перевірки та аудиту
CSD BR працює як інфраструктура фінансового ринку та має повноваження реєстратора, центрального депозитарію цінних паперів і розрахункової системи. Компанія обслуговує зареєстровані активи на понад 22 трлн бразильських реалів, що відповідає приблизно $4 трлн, і здатна обробляти мільйони транзакцій за кілька хвилин.
У рамках першої фази частки фондів BTG Pactual, які зберігаються в CSD BR, токенізуватимуть за стандартом багатофункціонального токена (MPT) та відображатимуть у XRP Ledger.
Блокчейн використовуватимуть як додатковий інструмент для перевірки та аудиту записів, підвищення прозорості операцій і можливості відстеження транзакцій. Крім того, технологія має допомогти автоматизувати окремі процеси та забезпечити перевірку відповідності записів майже в реальному часі.
Водночас офіційними системами для реєстрації, депозиту та розрахунків залишатимуться платформи CSD BR. Керівник продуктів і клієнтів компанії Даніель Полано Спреафіко пояснив, що запуск вирішили розпочати саме з відображення записів.
За його словами, це “найбезпечніший і найвідповідальніший спосіб впровадити нову технологію в критично важливу ринкову інфраструктуру”.
Архітектура проєкту також передбачає використання інфраструктури зберігання Ripple Labs та функціональності XRP Ledger. Доступ до системи отримають корпоративні та банківські клієнти в Бразилії, які пройдуть процедури KYC та AML.
При цьому CSD BR збереже контроль над випуском та адмініструванням активів. Компанія також матиме можливість заморожувати окремі активи та здійснювати їхнє зворотне вилучення (clawback) у випадках, передбачених регуляторними або судовими рішеннями.
Після тестування проєкт можуть розширити
Нинішній етап покликаний перевірити роботу технології у реальних операціях, не змінюючи юридичних обов’язків учасників та офіційного статусу записів.
Управляючий директор Ripple Labs у Латинській Америці Сілвіо Пегадо назвав перехід від пілотних проєктів до використання технології в інфраструктурі національного ринку капіталу “важливою віхою для індустрії”.
У разі успішного завершення етапу з відображенням записів партнери планують поступово збільшувати роль блокчейну. Серед можливих наступних етапів називають нативний випуск токенізованих активів і торгівлю ними між авторизованими учасниками.
Крім того, проєкт можуть розширити на токенізацію сертифікатів прав на доходи від нерухомості (CRI) та аграрних дебіторських сертифікатів (CRA).
CRI та CRA належать до значних сегментів бразильського ринку інструментів із фіксованою дохідністю. У майбутньому платформу також планують доповнити механізмами конфіденційності, необхідними для відповідності вимогам фінансового ринку.
У BTG Pactual заявили, що участь у проєкті дає банку можливість використовувати блокчейн на ринку інвестиційних фондів у межах регульованої інфраструктури та з реальними транзакціями.
Партнер BTG Pactual Луїс Фуртадо зазначив, що “відображення часток фондів створює конкретну основу для майбутніх розробок, зберігаючи поточні процеси та офіційний реєстр активів”.
При цьому модель не обмежуватиметься лише бразильськими активами. У перспективі її можуть адаптувати для інших класів активів, нових учасників та потенційно інших міжнародних ринків.