Біткоїн не зміг скористатися позитивним макроекономічним тлом після публікації свіжих даних щодо інфляції у США. Аналітики CryptoQuant вважають, що основною причиною слабкої реакції першої криптовалюти став недостатній попит на спотовому ринку.
12 серпня Бюро статистики праці США оприлюднило дані щодо інфляції за липень. Після їхньої публікації біткоїн спочатку незначно знизився, приблизно з $64 500 до $64 000. Наступного дня котирування активу опускалися нижче $63 000.
Водночас показники CPI загалом відповідали очікуванням ринку, а індекс цін виробників (PPI) виявився кращим за прогнози. У місячному вимірі PPI не змінився, хоча аналітики очікували його зростання на 0,2%.
На цьому тлі дохідність американських казначейських облігацій знизилася, а основні фондові індекси США продемонстрували зростання. Однак біткоїн не зміг сформувати висхідний рух і продовжив торгуватися в діапазоні $63 000–$64 000.
Слабкий спотовий попит стримує біткоїн
У CryptoQuant зазначили, що ключовою проблемою залишається відсутність достатнього купівельного тиску на спотовому ринку.
Зокрема, приплив капіталу до американських спотових біткоїн-ETF залишається низьким. Водночас Coinbase Premium Index, який показує різницю між ціною біткоїна на Coinbase та інших великих криптобіржах, із травня переважно перебуває в негативній зоні.
Наразі показник становить близько -0,1%. За оцінкою аналітиків, це свідчить про обмежений попит з боку американських інвесторів. Водночас активність трейдерів на ф’ючерсному ринку залишається відносно високою.
Таким чином, ринок опинився у своєрідному дисбалансі: спотовий попит залишається слабким, ліквідність обмежена, а обсяг позицій із кредитним плечем є значним.
За таких умов навіть позитивні макроекономічні новини можуть не стати каталізатором для зростання біткоїна. Якщо актив продовжить демонструвати слабку реакцію на сприятливі економічні дані, трейдери можуть почати закривати маржинальні довгі позиції, що посилить тиск на ціну.
Для нового ралі біткоїну потрібно подолати $68 700
Окремо аналітики CryptoQuant звернули увагу на рівень $68 700. Приблизно на цій позначці перебуває реалізована ціна біткоїна для короткострокових власників.
Якщо котирування наблизяться до цього рівня, нещодавні покупці можуть почати фіксувати прибуток або скорочувати збиткові позиції, що створить додаткову пропозицію на ринку.
На думку CryptoQuant, сприятливої статистики щодо інфляції недостатньо для запуску нового стійкого ралі. Для покращення ринкової ситуації необхідні:
- відновлення припливу капіталу в американські спотові біткоїн-ETF;
- вихід Coinbase Premium Index у позитивну зону;
- зростання обсягів спотових торгів;
- впевнене закріплення біткоїна вище $68 700.
Поки ці умови не виконані, аналітики зберігають обережний прогноз щодо найближчої перспективи першої криптовалюти.