Forbes Ukraine попросив трьох професійних керуючих змоделювати портфелі для різних рівнів ризику та варіантів інвестицій на $50 000. Свої варіанти запропонували — Владислав Свистунов з ICU, Юрій Созінов з Adamant Capital та партнер iPlan Любомир Остапів. Основою портфеля стала диверсифікація, насамперед через ETF.
Агресивна стратегія: весь капітал — в акції
Для інвестора з високою толерантністю до ризику Владислав Свистунов пропонує максимально просту конструкцію. До 90–95% коштів можна спрямувати у фондові ETF, які забезпечують доступ одразу до великої кількості компаній.
Ядро його моделі — два фонди. SPY повторює динаміку індексу S&P 500, тобто дає доступ до найбільших американських корпорацій. VXUS, навпаки, охоплює компанії за межами США. Саме географічна диверсифікація є одним із ключових принципів стратегії. На VXUS можна відвести 20–35% портфеля.
На залишку — 5–10%. Це можуть бути доларові ОВДП, надійні державні облігації або готівка. Їх роль — не конкурувати з акціями за дохідністю, а дати інвестору запас безпеки під час ринкової турбулентності.
Науковий підхід до інвестицій: ставка не лише на індекс
Любомир Остапів пропонує інше. Його портфель — це комбінація ETF. Найбільша позиція — MXUS із часткою 45%. Фонд орієнтується на індекс MSCI USA й охоплює приблизно 600 великих та середніх американських компаній.
Ще 35% портфеля припадає на DDXM ex-US від Dimensional Fund Advisors. Фонд інвестує у розвинені ринки за межами США, роблячи акцент на компаніях із відносно низькою оцінкою та високою прибутковістю.
Останні 20% розподілені між двома фондами Avantis — AVGS Global та AVEM EM. Обидва роблять ставку на компанії малої капіталізації, але працюють із різними географіями: перший переважно зі США, другий — із ринками, що розвиваються.
Портфель-конструктор від Adamant Capital
Юрій Созінов з Adamant Capital пропонує дивитися на інвестиції як на конструктор із трьох основних блоків. Їх пропорції можна змінювати залежно від того, скільки ризику готовий прийняти інвестор.
У його моделі 40% займає IWDA — ETF, що повторює MSCI World. Через нього інвестор отримує пропозицію до 1500 компаній із розвинених економік світу. Водночас значна частина фонду припадає на американський ринок.
Менше ризику — більше активів
У моделі Созінова частка IWDA скорочується до 35%, QQQ — до 15%. Натомість 40% портфеля займають ОВДП із різними строками погашення. Ще 10% він пропонує спрямувати в ETF, пов’язані із золотом або міжнародними облігаціями.
Свистунов для поміркованої стратегії також збільшує частку захисних активів. На ризикову частину він залишає 60–80%, тоді як 20–40% можуть припадати на надійні облігації, готівку та золото.
Остапів називає власну модель для обережного інвестора “портфелем таргана” — конструкцією, яка має залишатися життєздатною за різних ринкових сценаріїв. У ній 60% відведено ETF із компаніями секторів повсякденного споживання, охорони здоров’я та комунальних послуг. Ще 20% — облігації, а 20% — золото.
Усі три експерти погоджуються, що капіталу в $50 000 вже достатньо для формування диверсифікованого інвестиційного портфеля з кількох ETF. Водночас цієї суми недостатньо, щоб зайти в нерухомість. На думку Любомира Остапіва, у такому випадку фондовий ринок дає інвестору значно більше можливостей для розподілу коштів.
Нагадаємо, за 2024–2025 роки 20 найбільших приватних інвесторів України спрямували на CAPEX близько 272 млрд грн — у 1,6 раза більше, ніж за попередні два роки. Лідером за обсягом інвестицій став ДТЕК. Група Ріната Ахметова вклала близько 57,5 млрд грн.